В тихом провинциальном городке начали происходить странные и жуткие преступления. Каждое выглядит как часть какого-то древнего обряда. Полицейские, ведущие дело, не могут найти ни одной зацепки. Местные жители шепчутся о старинной легенде — будто бы в ближайшем озере обитает русалка, которая мстит людям. Говорят, это её работа.
Для помощи в расследование из столицы командируют Юрия Бахтина. Он — опытный эксперт, который разбирается в психологии маньяков. В сказки о водяных духах он, конечно, не верит. Но чем глубже он копается в деталях, тем чаще ловит себя на странной мысли. А что, если не всё так просто? Реальность начинает казаться зыбкой и непонятной.
У самого Юрия с этим местом связаны личные воспоминания. Оказывается, много лет назад он здесь жил. В городе остались его прошлая жизнь, старые приятели и даже бывшая супруга. Теперь ему приходится не только искать убийцу, но и разбираться с давними, незажившими ранами.
С каждым днём круг возможных виновников становится всё шире. В него попадают люди, которых Бахтин знал когда-то, а некоторые даже дороги ему. Приходится балансировать на тонкой грани: с одной стороны — служебный долг и буква закона, с другой — личные привязанности и чувства. Мешают и местные, которые не слишком рады столичному гостю.
Но, преодолевая все трудности, Бахтин медленно, шаг за шагом, приближается к разгадке. Истина оказывается куда страшнее любой легенды.